在央行宣布完善人民币对美元汇率中间价报价后，市场对流动性整体走向的
近期央行数据显示，外汇占款规模收缩令7月基础货币缺口扩大，且国内主要经济数据疲弱，市场预期8月央行采取降准措施可能性大增。对此部分周期性行业再度活跃，成为国企改革、证金概念之后A股又一推动力。
降准呼声再起
年以来央行共进行了两次全面降准以及三次定向降准，释放流动性超过2万亿元。但就目前经济形势而言，市场预计央行短期内仍有可能实施降准。
8月7日，央行发布的《年第二季度中国货币政策执行报告》提出：“保持政策的连续性和稳定性，继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度，及时进行预调微调”。这被业内认为是央行定调下半年的货币动向。与此同时，市场上关于下半年降息和降准的呼声再起。
8月13日，汇丰称，预计中国央行三季度再次降息25个基点，并下调存准率个基点。
近日，高盛经济学家也指出，预计中国政策需要继续保持宽松，以帮助官方保持全年GDP增长率接近7%的目标。预计中国央行本季度料将再全面降准50个基点，也有可能在季末前再次降息。
8月14日，央行数据显示，7月末央行口径外汇占款环比减少亿元，单月降幅创史上最高纪录，尚未考虑上周人民币贬值事件及后续预期，对此，招商证券宏观研究主管谢亚轩认为，央行在8月上旬进行完善人民币汇率中间价的报价机制改革，从报价的决定者、到通过作为外汇市场供求的参与者来影响报价，稳定金融市场预期。在这样一个“磨合期”中，预计8月外汇占款负增长的规模仍然较高。如果流动性因此而受到影响，央行采用降准对冲的可能性较大。
周期性题材率先启动
最近市场不乏热点，除了国企改革题材、证金概念股以外，部分周期性行业也蠢蠢欲动。如上周开始启动的煤炭，本周一大涨的钢铁、化工、建材、房地产等。
最近几次央行降息后市场表现
国信证券17日发布研究报告称，在降准预期加大情况下，市场“降准主题”值得一试，建议投资者潜伏周期性行业。
国信证券称，降准下的传统思维利好周期，以历史经验来看仍需结合当时市场风格，当前市场风格并不清晰，而成长股风口不在，甚至可能偏向下，因此考虑埋伏周期。
降准后行业表现
中金公司认为，由于黑色金属、有色金属、油气和煤炭等主要工业品价格持续下跌，下游资本品价格出厂价降幅扩大，工业品通缩进一步加深，在名义利率仍然偏高的背景下，工业企业面临的实际利率仍然太高，这大幅削弱了企业固定投资意愿，也非常不利于企业增加库存投资。预计货币政策仍将保持宽松，通过(降准降息)降低实际利率刺激经济回升。因此上述行业有望获得主力资金的实质性
提前布局四大行业
1、银行板块：中信建投认为，年银行股价值重估，估值抬升，银行股股价有望翻番，若未来降准，该板块就是又一个新买点。重点推荐：招商银行（）、中信银行（）、平安银行（）、交通银行（）等。
2、房地产行业：国信证券称降准、降息预期犹存，地产股后市防御性将凸显，地产股仍将处在政策放松、货币放水、基本面温和复苏的绝佳环境中；选股建议重点把握四条主线：①转型预期，如中天城投（）、苏宁环球（）；②改革预期，如天健集团（）、格力地产（）、中粮地产（）；③区域龙头，如泰禾集团（）、华夏幸福（）；④龙头白马，如华侨城A、保利地产（）、万科A。
3、农业板块：英大证券表示，若央行进一步下调存款准备金率将利于稳定经济，对股票市场影响积极。同时，看好对农业的重要影响。看好：神农大丰（）、隆平高科（）、万向德农（）、敦煌种业（）、吉峰农机（）、新研股份（）、一拖股份（）等个股。
4、有色金属:国金证券（）认为，基于对新周期即将起步的判断，及流动性充裕、经济前景预期将持续改善，大盘将稳步向上，有色估值仍处历史均值下方等考虑，国金证券维持行业“增持”评级。从中长期价格判断，推荐
国泰君安：近期监管政策演变速度在加快，A股震荡区间可能被超预期事件所打破。八月份A股的波动区间仍然会维持在到的区间之中。但是九月之后市场向下调整的压力正在逐步增加。建议投资者以寻找相对收益行业和主题为投资的主要目标和方向。人民币贬值和证监会21号文等变化明显超出市场预期框架，市场均衡震荡区间可能在未来一段时间被市场自身运行的力量所打破。
中金公司：短期内市场的乐观情绪仍有望延续，建议把握八月份的做多窗口。中期市场仍有一些不确定性，包括一些稳定市场的临时举措的逐渐淡出以及经济复苏力度、改革步伐能否超预期、外围市场可能动荡等等。但考虑到中国目前应对不确定性的政策工具依然充足（近期主动引导人民币贬值也可以理解为多样化政策措施的一部分），以及改革的潜在空间巨大，因此对中长期市场不必过于悲观。短期继续白癜风早期治疗好吗北京最好治疗白癜风医院
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